互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)不斷影響金融創(chuàng)新。從互聯(lián)網(wǎng)2.0時(shí)代開(kāi)始，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，正規(guī)金融和非正規(guī)金融正在實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，中國(guó)金融正在混業(yè)化、綜合化、規(guī)范化邁進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念內(nèi)涵也有一定影響。互聯(lián)網(wǎng)1.0時(shí)代有一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融1.0的概念，2001年央行科技司提出金融機(jī)構(gòu)用電子信息技術(shù)等就是互聯(lián)網(wǎng)金融。2012提出的互聯(lián)網(wǎng)金融2.0的概念，認(rèn)為用互聯(lián)網(wǎng)底層技術(shù)加金融就是互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)把民間金融納入進(jìn)來(lái)，2015年央行指導(dǎo)意見(jiàn)著重促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相互融合。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融3.0的概念，我認(rèn)為是產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融，這是更大規(guī)模往底層滲透的一種跨界融合結(jié)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅是金融和互聯(lián)網(wǎng)的融合，也包括產(chǎn)業(yè)與金融的融合。在未來(lái)這種大的融合過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融就是這種產(chǎn)業(yè)與金融及互聯(lián)網(wǎng)融合最直接的表現(xiàn)形式。

互聯(lián)網(wǎng)金融將重新定義供應(yīng)鏈金融。首先是從物流管理入手，逐漸發(fā)現(xiàn)上下游的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)信息技術(shù)可以得到一種呈現(xiàn)和再造，于是就有了供應(yīng)鏈管理的創(chuàng)新。在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)實(shí)施之后，人們發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息具有了更高的價(jià)值，物流+信息流+資金流，對(duì)這三流進(jìn)行整合就形成了信息技術(shù)滲透進(jìn)供應(yīng)鏈金融的路徑。

供應(yīng)鏈金融，是企業(yè)的融資需求得到實(shí)現(xiàn)的鏈條化變革。是從企業(yè)單點(diǎn)出發(fā)，還是從上下游去滿足?是從偶發(fā)式融資，還是穩(wěn)定路徑融資?供應(yīng)鏈金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)單點(diǎn)進(jìn)行連接，從而形成鏈接，成為可持續(xù)的、永續(xù)性的交易關(guān)系。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融重新定義供應(yīng)鏈金融。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融有了數(shù)據(jù)沉淀之后，可以進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理，從而把擔(dān)保性的融資變成信用性的融資。目前，不管是倉(cāng)單融資還是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的融資，還是核心企業(yè)的融資等等，這里面還具有擔(dān)保的屬性。今后，隨著供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)越來(lái)越充分，用數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)企業(yè)的運(yùn)行狀況和供應(yīng)鏈三流的情況，信用型的融資會(huì)更便捷實(shí)現(xiàn)。

 互聯(lián)網(wǎng)+背景下，供應(yīng)鏈金融核心的是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，從傳統(tǒng)的物的擔(dān)保到數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型。依賴互聯(lián)網(wǎng)把上下游的企業(yè)串聯(lián)起來(lái)，形成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)的交易結(jié)構(gòu)最大的區(qū)別是什么?傳統(tǒng)的交易結(jié)構(gòu)是雙方單點(diǎn)式的交易?；ヂ?lián)網(wǎng)是把多方都連接起來(lái)，更多的第三方融入，形成第三方服務(wù)市場(chǎng)。增加第三方要素和內(nèi)容，是互聯(lián)網(wǎng)交易模式最大的特點(diǎn)。我們通過(guò)第三方的數(shù)據(jù)、信息來(lái)增加金融的服務(wù)功能，無(wú)論是信用評(píng)價(jià)還是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等等方面，有些企業(yè)已經(jīng)做了很多有價(jià)值的探索。

通過(guò)這些數(shù)據(jù)可以洞察供應(yīng)鏈上下游的各種需求以及由此而產(chǎn)生的供需鏈、價(jià)值鏈重構(gòu)的機(jī)會(huì)，由第三方切入，重新設(shè)計(jì)風(fēng)控模型的變量。在實(shí)踐中已經(jīng)有了很多類型和模式，供應(yīng)鏈金融被打開(kāi)了一些切口。商業(yè)銀行、信貸金融機(jī)構(gòu)和非信貸金融機(jī)構(gòu)也可以介入進(jìn)來(lái)。供應(yīng)鏈金融也因此在信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)下不斷地升級(jí)。我們提出供應(yīng)鏈金融1.0是銀行通過(guò)核心企業(yè)擔(dān)保，供應(yīng)鏈金融2.0是通過(guò)新維度來(lái)增加供應(yīng)鏈的資金流的數(shù)據(jù)，不僅是對(duì)一個(gè)企業(yè)，還包括對(duì)上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

目前物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等等這些時(shí)髦詞匯被濫用，我們要批判學(xué)術(shù)的浮躁。雖然這些詞匯被濫用過(guò)度，但實(shí)際研究還是不足。供應(yīng)鏈金融3.0的創(chuàng)新，需要把單鏈?zhǔn)降娜谫Y變成鏈群化的融資，把有中心的融資結(jié)構(gòu)變成多中心的或者去中心的分布式融資結(jié)構(gòu)，把擔(dān)保式的或者信用式的融資變成生態(tài)化金融服務(wù)這種綜合趨勢(shì)，是未來(lái)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的必然方向。

互聯(lián)網(wǎng)交易結(jié)構(gòu)最大的特點(diǎn)是“羊毛出在豬身上，狗來(lái)買單”。如何在開(kāi)放系統(tǒng)條件下增加更多第三方的變量因素，是設(shè)計(jì)未來(lái)供應(yīng)鏈金融模式的關(guān)鍵因素。物聯(lián)網(wǎng)連接了無(wú)數(shù)第三方同時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)上，風(fēng)控有了更多變量，供應(yīng)鏈金融因此可以探索更多的創(chuàng)新模式。